Бизнес занял в 2024 году через облигации рекордные 4,6 трлн рублей

2024 год был рекордным для первичного долгового рынка. По данным Cbonds, инвестбанки провели 1268 рыночных размещений на сумму более 4,6 трлн руб., что на 23% больше, чем годом ранее.

В минувшем году произошли изменения в списке крупнейших организаторов размещений на российском рынке облигаций. По данным Cbonds, на первом месте остался Газпромбанк, который провел 260 размещений на 904,5 млрд руб. На вторую строчку с результатом почти 500 размещений на 848,3 млрд руб. вышел «ВТБ Капитал Трейдинг», занимавший годом ранее лишь шестое место. Со второго на третье место сместился Sber CIB, который провел 435 размещений на 713,3 млрд руб.

Всего в прошлом году инвестбанки провели 1268 рыночных размещений на 4,63 трлн руб. Это почти на 900 млрд руб. выше рекордного результата 2023 года (3,73 трлн руб.), количество сделок выросло год к году на 72%.

Вместе с тем стоит учитывать, что заметную долю рыночных размещений обеспечили выпуски по секьюритизации кредитов. В минувшем году было поведено 8 размещений ипотечных бумаг на 540,2 млрд руб.— это второй по величине результат в истории, и он уступает лишь рекордному показателю 2023 года (670 млрд руб.). Произошла активизация и в сегменте секьюритизации потребкредитов, но объем таких выпусков многократно уступают ипотечным.

В то же время собственные выпуски (когда эмитент совпадает с организатором), на которые в 2023 году приходилось немногим менее всего объема рыночных размещений (1,16 трлн руб.), в минувшем году составили лишь 165 млрд руб. Это может свидетельствовать о том, что все чаще эмитенты прибегают к практике привлечений сторонних банков.

В 2025 году, по мнению экспертов, эмитенты из всех секторов продолжат активно выходить на рынок, так как потребность в рефинансировании никуда не пропала, а облигации остаются альтернативой кредитам, интерес к ним только растет у всех категорий заемщиков. Жесткая денежно-кредитная политика ЦБ будет влиять скорее на тип предлагаемых бумаг и предпочтения инвесторов.

По теме: фондовый рынок в 2025 году ждет повышение доходности, но риски останутся.