Сделки M&A в 1 квартале превысили $7 млрд и остаются под давлением негативных факторов

По итогам первого квартала объем рынка сияний и поглощений (M&A) с порогом 1 млн долларов составил всего 7,35 млрд долларов. Это на 24,4% ниже показателя прошлого года и самый низкий результат первого квартала за три года, следует из исследования информационного агентства AK&M.

За год количество трансакций также снизилось — почти на 16%, до 78 сделок, а средняя стоимость трансакции возросла на 39,3%, до 72,7 млн долларов.

Наибольшие объемы по сделкам M&A были зафиксированы в сегментах строительства и девелопмента (2,03 млрд долларов), финансовых институтов (1,99 млрд долларов), страховании (0,71 млрд долларов). Среди крупнейших сделок (1,75 млрд долларов) агентство выделяет продажу 45% Альфа-банка бизнесменами Михаилом Фридманом и Петром Авеном своему партнеру Андрею Косогову. Кроме того, Андрей Косогов приобрел и страховую группу «АльфаСтрахование» за 0,61 млрд долларов.

Вторая по величине сделка — покупка делового квартала «Ростех-Сити» госкорпорацией «Ростех» оценочно за 0,82 млрд долларов.

Одним из негативных факторов, влияющих на рынок M&A, остается ключевая ставка Банка России в размере 21%, поскольку высокая стоимость заемных средств препятствует покупкам активов.

Кроме того, постепенно снижается количество заявок от резидентов недружественных стран на продажу российских активов. Многие западные компании, ранее планировавшие выход с российского рынка, приостановили реализацию этих планов. В частности, итальянский производитель бытовой техники Ariston вернулся на российский рынок и получил свои прежние активы, ранее пребывавшие под управлением.

Эксперты указывают на ужесточение регулирования в конце прошлого года. В частности, увеличился дисконт с 50% до 60% от рыночной стоимости продаваемых активов, повысился обязательный взнос в бюджет с 15% до 35% от рыночной оценки бизнеса, появилось обязательное одобрение президента для сделок более 50 млрд рублей.

В ближайшее время эксперты не ожидают резкого сокращения рынка слияний и поглощений. Отчасти поддержку рынку будет оказывать рост доли проблемных активов в различных отраслях.

Одним из наиболее активных секторов с точки зрения M&A в 2025 году будет технологический, ожидается рост как количества сделок, так и их стоимости в среднем на 15–20%.  Причины этого в адаптации рынка к новым условиям, растущий внутренний спрос на технологические решения, особенно в промышленности и безопасности, а также прогнозируемое снижение ключевой ставки.

По теме: инвесторы разблокировали в 2024 году активы на 570 млрд рублей