Объем портфеля займов МФО продолжает расти, но сдержанно

Рынок микрофинансирования в РФ демонстрирует сдержанную динамику на фоне регулирования: портфель займов МФО в третьем квартале 2025 года вырос всего на 2% относительно предыдущего периода и на 38% к показателю годом ранее, до 757 млрд рублей. Этот квартальный прирост стал минимальным с начала 2023 года, сообщает Банк России в «Обзоре ключевых показателей микрофинансовых институтов».

Основные показатели рынка в третьем квартале замедлились: общая сумма выданных займов снизилась на 5%, до 506 млрд рублей; выдачи потребительских микрозаймов сократились, хотя ранее падали только бизнес-кредиты.

«Наиболее заметно сократился объем предоставленных займов банковскими и кэптивными МФО (на 12 и 9% соответственно), в то время как выдачи независимых компаний выросли на 3%. В условиях макропруденциальных лимитов МФО предоставили порядка двух третей займов в сегменте среднесрочных потребительских микрозаймов. Они наиболее востребованы среди пользователей маркетплейсов, в связи с чем наибольший объем выдач таких займов приходится на кэптивные МФО», — говорится в обзоре.

Одновременно выросли объемы ультракоротких займов до 30 000 рублей на срок до 30 дней. Их доля в общем объеме выдач увеличилась до 20%.

Снизилась активность в других сегментах: выдачи POS-займов упали на 20%, до 27 млрд рублей на фоне роста ставок и низкой цифровизации этого направления; объем предпринимательского микрофинансирования сократился на 7%, до 37 млрд рублей.

Развитие онлайн-каналов может стать драйвером для рынка. В сегменте среднесрочных займов средний размер онлайн-кредита (30 300 рублей) уже превышает показатель по офлайн-займам (29 900 рублей).

Банковские МФО усиливают контроль над рынком

Драйвером роста в последнее время стали банковские и кэптивные МФО, связанные с расчетными небанковскими кредитными организациями и маркетплейсами, чья совокупная доля в общем объеме выдач выросла до 63% в третьем квартале 2025 года с 38% в первом квартале 2023 года.

При этом в третьем квартале 2025 года выдачи независимых МФО выросли на 3%, а портфель банковских и кэптивных компаний сократился на 12%.

Участники рынка заняли разные ниши

Независимые МФО контролируют 86% рынка краткосрочных займов до 30 000 рублей и активно работают с малым бизнесом.

Кэптивные МФО доминируют в сегменте среднесрочных потребительских займов с умеренной полной стоимостью кредита (ПСК), занимая 40% рынка, и быстро наращивают долю в предпринимательском микрофинансировании (до 55%).

Банковские МФО обеспечивают свыше 90% выдач POS-займов и практически не представлены в краткосрочном сегменте.

Такая специализация делает независимые компании наиболее уязвимыми перед готовящейся реформой по ограничению числа займов с высокой ПСК. Им потребуется серьезная перестройка бизнес-моделей, в то время как банковские и кэптивные игроки укрепляют позиции в менее рискованных сегментах.