Займер
Moneyman
Joymoney
Срочноденьги
Быстроденьги
Турбозайм
Совкомбанк Халва
All Airlines Premium
СберКарта Молодежная
Т-Банк «Платинум»
Т-Банк Drive
Сбербанк
ВТБ
Т-Банк
Газпромбанк
Альфа-Банк
Совкомбанк
Статистика Что будет с ключевой ставкой в ноябре 2025 года
Ключевая ставка Банка России — это показатель, который за последние два года перестал быть лишь сухим термином из учебников по макроэкономике. Сегодня от него зависит жизнь миллионов россиян: от доступности ипотеки и потребительских кредитов до доходности банковских вкладов. В 2023–2024 годах ставка превратилась в инструмент «жесткой обороны» против инфляции и санкционного давления, а в 2025 году — в ключ к возможному восстановлению экономики.
Сейчас, в августе 2025 года, мы стоим на пороге важного решения: 12 сентября Совет директоров ЦБ вновь соберется, чтобы рассмотреть вопрос о пересмотре уровня ключевой ставки. Уже известно, что обсуждается сценарий резкого снижения на 200 базисных пунктов — с 18% до 16%. Но главный вопрос, который волнует экспертов, бизнес и население: какой уровень ставка будет иметь к ноябрю 2025 года и как это повлияет на финансовую систему и кошельки россиян? Давайте разбираться.
Текущее состояние ключевой ставки
Сегодня ключевая ставка находится на отметке в 18% годовых. Это значительное снижение по сравнению с пиком октября 2024 года, когда ставка достигала рекордных 21%.
Путь к этому уровню был непростым. ЦБ в течение первых месяцев 2025 года сохранял ставку на уровне 21%, опасаясь усиления инфляционного давления. Только в июне последовало первое смягчение — до 20%, а затем в июле регулятор решился на более решительный шаг — снижение сразу на 2 процентных пункта, до 18%.
Таким образом, август стал месяцем стабилизации: ставка сохранилась на этом уровне, но все ожидания прикованы к заседанию 12 сентября. Если регулятор пойдет на новое смягчение, то мы получим сигнал о начале целого цикла снижения.
Как менялась ключевая ставка в 2025 году
Чтобы понять логику действий Банка России, важно взглянуть на динамику изменения ставки с начала года. Ниже представлена таблица, в которую включены как фактические решения, так и прогноз на ноябрь.
| Дата заседания | Решение по ставке | Уровень ключевой ставки, п.п. |
| 14 февраля 2025 | Без изменений | 21,0 |
| 21 марта 2025 | Без изменений | 21,0 |
| 25 апреля 2025 | Без изменений | 21,0 |
| 6 июня 2025 | Снижение на 1,0 | 20,0 |
| 25 июля 2025 | Снижение на 2,0 | 18,0 |
| 12 сентября 2025 (прогноз) | Возможное снижение на 2,0 | 16,0 |
| Ноябрь 2025 (прогноз) | Потенциальное снижение на 2,0–4,0 | 12,0–14,0 |
Таблица показывает: до лета ставка находилась на «замороженном» уровне 21%. Затем ЦБ признал, что удерживать столь высокую стоимость денег опасно для экономики, и начал постепенное смягчение. С сентября возможен переход к более активному снижению.
Прогноз по ключевой ставке к ноябрю
Сегодня обсуждаются два сценария развития ситуации: базовый и оптимистичный.
Базовый сценарий. Ключевая ставка в ноябре окажется в диапазоне 14–16%. Такой вариант предполагает, что дипломатический процесс по Украине продолжится, инфляция будет держаться в районе 6–7%, а рубль останется относительно стабильным.
Оптимистичный сценарий. Ставка может снизиться до 12–14%. Условиями для этого являются: смягчение санкционного давления, открытие каналов внешнего финансирования, а также ускорение переговоров по новым торговым соглашениям. Этот сценарий станет сигналом для бизнеса и населения, что «эпоха выживания» позади, и можно рассчитывать на восстановление экономики.
Почему Центробанк готов снижать ставку
Есть несколько ключевых факторов, которые подтолкнули ЦБ к началу цикла смягчения.
- Замедление инфляции. Если в начале 2025 года инфляция превышала 10%, то к лету она опустилась до 6,2% годовых. Базовая инфляция, очищенная от временных колебаний, снизилась до 4,4% — минимума с весны 2023 года.
- Риски рецессии. К июню правительство официально признало признаки замедления экономики. Министр экономического развития Максим Решетников прямо говорил о риске перехода к рецессии. Высокая ставка сделала кредиты слишком дорогими: по отдельным продуктам стоимость доходила до 40–50% годовых, что практически остановило инвестиционную активность.
- Политический фактор. Переговоры России и США стали важным фоном для ожиданий. Возможность частичного снятия санкций и возобновления экономических связей создает предпосылки для быстрого восстановления экономики.
Не стоит забывать и про необходимость стимулировать бизнес и потребительский спрос. Малый и средний бизнес в условиях дорогих кредитов оказался на грани выживания. Снижение ставки должно оживить инвестиции и создать новые рабочие места.
Как снижение ставки скажется на депозитах
Для вкладчиков процесс уже заметен: ставки по депозитам перестали быть «космическими». Еще весной банки предлагали 20–22%, сейчас по долгосрочным вкладам условия составляют около 12–15%.
Эксперты отмечают: падение доходности депозитов будет постепенным. Банкам по-прежнему нужны средства населения для кредитования, поэтому они не смогут резко опустить проценты. Особенно в небольших банках, где высокая доходность — главный инструмент привлечения клиентов.
Тем не менее стоит учитывать: к ноябрю 2025 года средняя ставка по вкладам, скорее всего, уйдет в диапазон 10–12%. Это означает, что вкладчики начнут чаще смотреть в сторону фондового рынка и валютных инструментов в поиске альтернативной доходности.
Что будет с кредитами
Для заемщиков снижение ключевой ставки — безусловный плюс. Банки, хотя и медленнее, чем хотелось бы, уже начали пересматривать условия кредитования.
- по потребительским займам ставки снизились с 35–40% до 25–28%;
- ипотека подешевела с запредельных 20%+ до 15–16%;
- для бизнеса стоимость займов упала с 25–30% до 18–20%.
К ноябрю при снижении ключевой ставки до 14–16% можно ожидать, что ипотека в крупнейших банках будет предлагаться по 12–13%, а кредиты для МСП станут доступнее на 2–3 п. п.
Возможные риски
Несмотря на позитивные ожидания, снижение ставки несет и угрозы.
- Слишком быстрое смягчение может вызвать новый виток инфляции, если бюджетная политика останется стимулирующей.
- Доступные кредиты способны подстегнуть рост цен на жилье, нивелируя выгоду от удешевления ипотеки.
- Инвесторы, разочарованные падением доходности депозитов, могут уйти в более рискованные инструменты, что создаст турбулентность на рынке.
Ключевая ставка в ноябре 2025 года с высокой вероятностью окажется в диапазоне 12–14%. Такое снижение станет символом перехода российской экономики от режима «жесткой обороны» к этапу восстановления.
Для населения это означает удешевление кредитов и снижение доходности вкладов. Для бизнеса — шанс на возобновление инвестиционной активности. Для государства — необходимость балансировать между стимулированием роста и сдерживанием инфляции.
И хотя риски сохраняются, тренд очевиден: после периода рекордно высоких ставок Россия входит в фазу мягкой денежно-кредитной политики. И ноябрь может стать точкой, когда эта стратегия проявится в полной мере.
