Кредит в биткоинах (BTC) — как и где получить

Займы в криптовалюте являются одним из наиболее востребованных финансовых инструментов в сфере DeFI. Благодаря особенностям работы децентрализованных площадок пользователи получают доступ к кредитованию без ограничений, присущих локальному законодательству. 

Кредит в биткоинах — зто займ, который пользователь получает в монете BTC. Она имеет высокую ликвидность и используется как средство накопления капитала. Но заемщик может применять полученные средства и для других операций, в том числе заработка на арбитраже. 

Рассмотрим подробнее, как получить кредит в BTC, в чем преимущества такого кредитования и какие риски оно несет. 

Чем отличается кредит в биткоинах от банковского

Займ в BTC отличается от кредита валютой, которая поступает на счет или кошелек. В случае с банком речь идет о рублях на карточке, а для зачисления биткоина нужен кошелек или аккаунт на бирже. 

Но более существенное отличие — организация, которая его выдает. В случае с BTC при оформлении на DeFi-площадке компании как таковой вовсе не существует. Пул ликвидности обеспечивают участники платформы, получая за это вознаграждение. Заемщик может в любой момент оформить заявку, которая будет выполнена благодаря смарт-контракту.

Под термином smart contract в этом случае понимают скрипт, который работает в блокчейне и определяет условия получения и выплаты займа. Он же блокирует залоговые средства, что гарантирует возврат взятого актива. 

Проблема состоит в том, что при таком подходе беззалоговый кредит в BTC невозможен. Для обеспечения договора нужно предоставить децентрализованной бирже активы в других монетах или токенах. Причем их объем должен быть достаточен с учетом колебаний курса. 

Именно использование DeFi для выдачи кредита в биткоинах дает этому способу кредитования присущие ему преимущества и недостатки. Разберем особенности этого механизма. 

Как работает кредитование в BTC через DeFi

На децентрализованных площадках всё взаимодействие происходит между участниками рынка без регулирования. В сделке участвует несколько сторон:

• Получатель займа в биткоинах. Он подает заявку на бирже. Для этого ему нужно иметь свой аккаунт и пополнить кошелек криптой, которая будет использоваться как залог. Например, SOL, ETH или USDT. 

Залоговый актив блокируется на счету до исполнения обязательств. Если заемщик вернул долг с процентами, его средства разблокируются. В противном случае изымаются. 

Особенность в том, что курс залогового актива может сильно измениться относительно биткоина. В такой ситуации DeFi-платформа потребует дополнить залог или автоматически заберет его, если разница достигнет критических отметок. 

• Поставщик ликвидности. По сути это кредитор, который дает свои средства для займа в BTC. Однако в данном случае это не одно лицо, а группа людей, которые предоставляют свои средства децентрализованной площадке. 

Иными словами, они размещают деньги на платформе и разрешают ей пользоваться криптой для выдачи займов в биткоинах. За это DeFi-биржа начисляет им вознаграждение. 

• Платформа. С технической точки зрения речь идет о протоколе, который обеспечивает взаимодействие участников системы. 

Весь процесс кредитования контролируют смарт-контракты. Они отвечают за процедуру получения займа, возврата денег с процентами, блокировки залога и его изъятия для компенсации ущерба. 

Так как в DeFi отсутствует централизованное регулирование, условия займов чаще всего определяются спросом и предложением на эту услугу. 

Риски кредитования в BTC

Децентрализованные площадки обычно хорошо защищены от постороннего вмешательства. Кроме того, из-за оособенностей блокчейнов взломать их достаточно сложно. 

Риски кредитования в биткоине связаны с волатильностью активов. Крипта, которую передают в обеспечение, может увеличиваться или уменьшаться в цене. По этой причине в периоды рыночных потрясений стоимость залога может сильно снизиться и он будет изъят в результате действия смарт-контракта. Как следствие, заемщик потеряет свои средства, даже если он не нарушил условия договора. 

Избежать этого помогает постоянный контроль над размером обеспечения или предоставление в качестве залога активов, стоимость которых в полтора-два раза превышает получаемый кредит в BTC.

Преимущества оформления займов в биткоинах

Основными плюсами такого кредита являются:

• Возможность получения средств в обход традиционных банков. Не нужно открывать счет, идентифицировать личность, отчитываться перед контролирующими органами. 
• Быстрое оформление. Если у заемщика достаточно активов для обеспечения, процесс выдачи займет несколько минут. Никаких проверок платежеспособности при этом не проводят. 
• Гибкие условия. Клиент может самостоятельно выбирать площадку и вид займа, тип процентной ставки, срок действия договора.
• Низкие проценты. По сравнению с другими способами получения кредита DeFi-площадки предлагают недорогие займы. Некоторые платформы предлагают особые условия клиентам, которые сами держат крупные суммы в крипте на счетах. 
• Упрощенное регулирование. Оборот криптовалюты только начинают регулировать с помощью законов, поэтому в этой сфере не действуют такие жесткие правила, как в банковском кредитовании. 
• Глобальный доступ. Кредит в BTC можно получить из любой страны и на любой подходящей площадке. Национальная принадлежность в этом случае роли не играет. 

Какие платформы выдают кредиты в BTC

На рынке кредитования в криптовалютах есть несколько крупных игроков, которые выдают три четверти займов в биткоинах и других крипто активах. У них заблокировано 74% средств всех поставщиков ликвидности в мире. 

Рассмотрим их подробнее. 

1. Aave.

Большая децентрализованная платформа, у которой в пуле ликвидности заблокировано около 13 млрд долларов. Она выдала займов на сумму более 8 млрд. Площадка начала работу пять лет назад благодаря венчурному финансированию нескольких крупных фондов. Сейчас этот проект является одним из наиболее известных в мире. 

2. Spark.

Это дочерняя компания организации, которая эмитировала стейблкоин MakerDAO (токен DAI), который занимает третье место в мире по капитализации среди подобных монет. Объем привлеченных средств 2,5 млрд долларов при выданных кредитах в 600 млн.

3. JustLend.

Это одна из крупнейших платформ кредитования, но ее работа основана на платформе Tron. Выдала займы на сумму около 100 млрд долл. В пуле ликвидности заблокировано более 5 млрд долл.

4. Compound.

Децентрализованная площадка создана инвестиционными фондами Andreessen Horowitz, Polychain Capital и Coinbase Ventures. Работает с 2018 г., выдала около 800 млн долл кредита, пул ликвидности более 2 млрд.

5. Venus.

Площадка в экосистеме BNB Chain, на которой оформили займов на сумму около 1 млрд долл при Total Value Locked в 1,8 млрд.

Итоги

Займы в биткоинах могут служить альтернативой банковским, но с некоторыми ограничениями. Хотя децентрализованные площадки не обращают внимание на личность заемщика и его финансовую состоятельность, получить кредит можно только после предоставления залога. Кроме того, нужно принимать во внимание волатильность рынка и следить за тем, чтобы обеспечения было достаточно. 

Еще одна сложность — проблемы с использованием BTC как платежного средства. Конвертировать его в фиатные деньги можно, но это потребует дополнительных усилий. Пользоваться такой услугой можно, если получатель точно знает, зачем ему биток и каких целей он хочет добиться с помощью этого кредита.